加息预期升温，FDRR基金重仓科技股突围

澳股新闻8月8日讯，随着市场对美联储9月加息的预期显著升温，美股红利投资策略正面临重新洗牌。数据显示，市场目前定价9月加息的概率约为53%，这一环境对传统的类债券红利基金构成了挑战，而那些专门为利率上升环境设计的红利基金则开始受到关注。

具体来看，10年期美国国债收益率近期收于4.69%，接近12个月以来的高点。嘉信美国红利股票 ETF (NYSEARCA:SCHD) 作为许多投资者的首选收入型产品，其持仓主要集中在现金流充沛的成熟企业。然而，这类红利股票(支付红利的上市公司股票)往往表现出债券代理(指表现类似债券的股票，通常指高股息、低增长的防御性股票)属性，当无风险利率上升时，其股息吸引力下降，导致股价承压。

在此背景下，富达红利 Rising Rates ETF (NYSEARCA:FDRR) 提供了一种不同的解决方案。该基金筛选那些回报率与10年期美债收益率呈正相关的股票。其重仓股包括 NVIDIA (NASDAQ:NVDA)、Apple (NASDAQ:AAPL) 和 Alphabet (NASDAQ:GOOGL)，前三大持仓占比超过22%。此外，摩根大通 (NYSE:JPM) 等金融股也占据重要位置。这种配置使得FDRR在过去五年实现了86.14%的回报率，远超传统防御型红利基金。

澳股新闻认为，从行业角度来看，这种策略的转变反映了投资者在利率上升周期中，正从单纯追求股息率转向寻求能够通过成长性对抗利率风险的资产。银行股受益于利差扩大，能源股能传导通胀压力，而科技巨头凭借充沛的自由现金流，即便在折现率较高的情况下也能维持分红和回购。

对于投资者而言，如何在调整组合时规避税务成本也是关键考量。税务专家建议，持有SCHD的投资者不必急于抛售现有仓位以锁定收益，从而触发资本利得税。相反，将新增资金配置到FDRR中，或者在免税账户中进行轮换，既能捕捉利率对冲机会，又能保持税务效率。未来，若通胀数据持续高企或美联储正式加息，FDRR的配置优势或将进一步凸显。

澳股新闻将持续关注美联储政策动向及此类红利基金的市场表现。