澳股新闻报道，区块链支付公司Ripple旗下的经纪部门Ripple Prime于8月27日正式启动Delta One交易台，开始涉足华尔街股票经纪业务。该业务旨在为对冲基金等机构提供美股大盘及数字资产的总回报掉期[Total Return Swaps]服务，标志着该公司业务版图从支付领域向传统金融衍生品市场的重大扩张。
据澳股新闻了解，新成立的Delta One交易台允许机构投资者在不实际购买标的资产的情况下，获得如NASDAQ：AAPL或标普500指数的收益敞口。Ripple Prime总裁Noel Kimmel表示，该服务的客户群体包括对冲基金、资产管理人及ETF发行商。为了保障交易安全，Ripple Prime为此次启动注入了超过10亿美元的监管净资本，并允许客户在单一保证金账户中跨市场净额结算股票、债券及加密货币头寸，从而提高资金使用效率。
值得注意的是，Ripple Prime在业务模式上采取了与传统投行如高盛和摩根士丹利不同的策略。该公司明确表示不进行自营交易[Proprietary Trading]，仅专注于清算和融资服务，这意味着公司不会持有与客户相反的头寸。澳股新闻认为，这种纯粹的中介模式有助于降低运营风险，但也限制了其通过自有资本获利的机会。
市场普遍关注的是，这项新业务将如何影响XRP的代币经济。目前，XRP主要在该业务中充当抵押品[Collateral]角色，而非被直接购买的资产。数据显示，Ripple推出的美元稳定币RLUSD在抵押品文件中占据主导地位，其市值已突破20亿美元。尽管机构可以将持有的XRP作为保证金来支持股票掉期头寸，但Ripple本身并不需要为了对冲风险而大量囤积现货XRP。
分析指出，Ripple完全可以通过芝加哥商品交易所（CME）的XRP期货合约来对冲掉期业务带来的风险敞口。数据显示，CME的XRP期货在首年交易中名义价值已达628.7亿美元，日均交易量约2.38亿美元。这意味着，即便客户寻求XRP相关的收益敞口，Ripple也可以利用受监管的期货市场进行对冲，而无需进入现货市场购买代币，从而避免直接推高XRP的市场需求。
综上所述，虽然Ripple的业务版图正在扩大，但XRP在该新业务中的实际需求提振作用可能有限。澳股新闻将持续关注该交易台的实际运营数据及市场反应。
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