澳股新闻报道，DCLA管理合伙人Sarat Sethi对科技公司在人工智能领域的巨额资本支出(企业用于购买固定资产的长期性支出)计划表达了担忧，特别是针对Alphabet (NASDAQ：GOOGL) 以外的企业。尽管承认在AI基础设施上投入巨大的竞争压力，Sethi在接受采访时表示，他更希望看到这些公司在支出方面表现出更多的纪律性。
Sethi解释了为何尽管对科技支出存在广泛担忧，Alphabet (NASDAQ：GOOGL) 仍是他投资组合中的核心持仓。他指出，Alphabet拥有多元化的业务线，包括YouTube、Cloud和Gemini，这使得公司在投资回报未达预期时，拥有“许多杠杆可调节”以灵活调整支出策略。澳股新闻认为，这种业务结构的多样性和灵活性，是Alphabet在当前充满不确定性的AI投资竞赛中保持优势的关键因素。
近期财报显示，硬件与软件支出趋势出现明显分化。Sethi援引IBM (NYSE：IBM) 和SAP的评论指出，客户正在削减硬件采购，但继续投资软件和安全领域。受此趋势影响，Salesforce (NYSE：CRM) 领涨道指，涨幅近5%，ServiceNow (NYSE：NOW) 因业绩符合预期且执行力强劲上涨9%。相比之下，Microsoft (NASDAQ：MSFT) 面临更严格的审查，该软件巨头年初至今股价已下跌两位数，分析师认为其需要比其他公司更快展示AI投资的回报。
从行业角度来看，市场普遍关注的是资金正从高预期的科技硬件领域向具有稳定现金流的板块轮动。Sethi强调了资金向医疗保健板块 (XLV) 的回归，特别是那些能够产生高质量现金流的公司。他列举了Stryker (NYSE：SYK)、Thermo Fisher (NYSE：TMO) 和强生 (NYSE：JNJ) 作为拥有强劲资产负债表和实际盈利增长的例子。目前医疗保健板块在标普500指数中的权重已降至历史最低水平，这为寻求稳定性和质量的投资者提供了机会。后续进展仍有待观察。
美股快讯
分析师警示AI投入风险，Alphabet因业务多元受青睐
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Sethi解释了为何尽管对科技支出存在广泛担忧，Alphabet (NASDAQ：GOOGL) 仍是他投资组合中的核心持仓。他指出，Alphabet拥有多元化的业务线，包括YouTube、Cloud和Gemini，这使得公司在投资回报未达预期时，拥有“许多杠杆可调节”以灵活调整支出策略。澳股新闻认为，这种业务结构的多样性和灵活性，是Alphabet在当前充满不确定性的AI投资竞赛中保持优势的关键因素。