澳股新闻9月12日讯，随着人工智能（AI）热潮持续升温，美股市场中英伟达（NASDAQ：NVDA）与甲骨文（NYSE：ORCL）均发布了强劲的财报数据。两家公司均受益于AI基础设施和云计算需求的激增，但机构分析师在对比两者财务表现后，给出了不同的投资建议。
根据英伟达8月26日发布的新闻稿，该公司在2027财年第二季度实现营收962亿美元，同比增长106%，环比增长18%。其中，数据中心(Data Center，指用于集中存储、管理和处理大量数据的设施和服务)业务仍是主要增长引擎，营收达到890亿美元，同比大增117%。此外，公司盈利能力保持强劲，GAAP(公认会计原则，美国财务会计准则委员会制定的标准)与非GAAP毛利率均维持在75%的高位。展望未来，英伟达预计下一季度营收将约为1080亿美元，且新一代Vera Rubin平台已全面投产，有望抓住下一波AI基础设施支出浪潮。
与此同时，甲骨文在9月10日公布的2027财年第一季度财报中也展现了增长势头。受客户向云端解决方案迁移的推动，公司当季营收达到193亿美元，同比增长30%。其云基础设施(IaaS，通过网络提供计算资源的服务)营收同比飙升121%至74亿美元，云应用营收也增长10%至42亿美元。尽管甲骨文预期全年营收将至少达到900亿美元，且剩余履约义务(RPO，已签约但尚未确认收入的合同金额)高达6640亿美元，显示出强劲的未来增长可见性，但其财务状况仍面临一定挑战。
澳股新闻认为，虽然两家公司都在AI领域占据重要地位，但财务健康状况的差异使得英伟达更具吸引力。数据显示，甲骨文为了扩张云基础设施业务导致资本支出沉重，第一财季自由现金流为负50亿美元，且债务权益比高达175.2%，远高于英伟达的14.1%。相比之下，英伟达在盈利效率上表现更优，其股本回报率(ROE，衡量公司利用股东资金产生净利润能力的指标)达到97.5%，超过了甲骨文的70.2%。
基于上述分析，英伟达凭借较低的财务杠杆和更高的盈利能力，在财报后的投资价值对比中胜出。目前，Zacks Investment Research给予英伟达“强力买入”评级，排名为#1；而甲骨文则获得“持有”评级，排名为#3。市场普遍关注的是，随着AI基础设施建设的深入，两家公司能否在保持增长的同时进一步优化财务结构。
澳股新闻将持续关注两家公司在AI赛道的后续表现及市场反应。
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