澳股新闻近日报道，iShares标普100 ETF (NYSEARCA:OEF) 宣布进行重大成分股调整，剔除了耐克 (NYSE:NKE) 和高露洁 (NYSE:CL) 等传统行业巨头，转而纳入戴尔 (NYSE:DELL)、Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) 等四家与人工智能[AI]资本支出密切相关的科技公司。
此次调整涉及的被剔除股票还包括西蒙地产集团 (NYSE:SPG) 和霍尼韦尔 (NASDAQ:HON)，而新纳入的成员则涵盖了AI服务器、网络安全、网络设备及存储领域。根据标普道琼斯指数公司的规则，成分股调整基于流通市值加权。SanDisk (NASDAQ:SNDK) 今年以来股价飙升633%，戴尔涨幅超320%，Palo Alto Networks和Arista Networks (NYSE:ANET) 亦有显著涨幅，这迫使指数委员会做出变更以反映市场现状。相比之下，耐克和高露洁在基金中的权重极低，分别仅为0.11%和0.16%，已属于可忽略的误差范围。
事实上，OEF向科技股倾斜的趋势并非始于此次调整。截至6月30日，该基金的前五大重仓股中已包含英伟达 (NASDAQ:NVDA)、苹果 (NASDAQ:AAPL) 和微软 (NASDAQ:MSFT) 等科技巨头。澳股新闻认为，这表明该指数早已在季度业绩中被动重塑，AI资本支出的主题深刻影响了基金的资金流向。数据显示，OEF年初至今回报率为11.97%，虽然跑赢了标普500 ETF (VOO) 的部分时段，但整体表现仍落后于专注于科技股的Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ)。
新入选的四家公司均受益于AI基础设施的建设需求。戴尔在单季录得609亿美元的AI服务器订单，积压订单高达950亿美元；Palo Alto Networks的下一代安全年度经常性收入[ARR]增长63%；Arista Networks首次实现单季30亿美元营收；SanDisk的数据中心收入更是因AI内存需求激增437%。尽管增长迅猛，但澳股新闻注意到，这些公司也面临周期性风险，例如戴尔因大量回购导致股东权益为负，SanDisk的业绩仍高度依赖NAND闪存价格波动。
对于投资者而言，OEF正逐渐演变成一只费率较高且科技属性增强的基金，其“蓝筹股”标签的准确性已有所下降。市场反应值得留意。
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