CSL公布中期业绩：基础利润下降7%，但维持全年增长预期

CSL Limited (ASX:CSL; USOTC:CSLLY)今日公布2026财年上半年业绩，尽管面临政策变化和一次性重组成本的挑战，基础税后净利润(NPATA)仍达到19亿美元。公司宣布维持全年增长预期，并将股票回购计划扩大至7.5亿美元，展现了对未来发展的信心。

根据公告显示，截至2025年12月31日的六个月内，CSL基础税后净利润为19亿美元，按固定汇率计算下降7%。若计入一次性重组成本和资产减值，报告税后净利润为4.01亿美元，大幅下降81%。公司总收入为83.2亿美元，较去年同期下降4%，运营现金流为13亿美元。

CSL首席财务官Ken Lim表示："我们对当前业绩并不满意，已实施多项举措以推动未来更强劲的增长。上半年业绩受到政府政策变化、一次性重组成本和减值等因素的不利影响。在下半年，我们雄心勃勃的增长计划将由免疫球蛋白(Ig)、白蛋白和新推出的产品驱动。"

从业务部门来看，CSL Behring收入为55亿美元，下降7%。其中，免疫球蛋白产品销售额为30亿美元，下降6%，部分原因是医保D部分改革和去年同期的高基数。白蛋白销售额为4.94亿美元，下降27%，主要受中国政策变化影响。血友病产品销售额为7.46亿美元，保持稳定，其中HEMGENIX®在美国和欧洲实现了16%的强劲增长。 CSL Seqirus收入为16亿美元，下降2%，主要由于2025财年非经常性禽流感爆发带来的收入减少。全球季节性流感销售额逆势增长1%，FLUAD®销售额为8.95亿美元，增长6%，在德国和法国的推出取得成功。 CSL Vifor表现亮眼，收入达12亿美元，增长12%，主要由肾脏病学领域的增长推动，部分抵消了铁产品因仿制药竞争导致的下滑。

公告显示，CSL的变革计划进展顺利，已实现2026财年目标成本节约的约60%。公司预计2026财年的一次性重组成本将在7亿至7.7亿美元之间，其中约三分之二在上半年确认。到2028财年，预计每年可实现5亿至5.5亿美元的税前节约。 在投资方面，CSL宣布与荷兰生物技术公司VarmX建立战略合作，开发一种可能帮助恢复血液凝固的新型治疗方法。此外，公司还计划投资约15亿美元扩大其在美国的血浆制造业务，包括Horizon 2项目。

值得注意的是，CSL在2026财年确认了约11亿美元的税后非重组相关减值，其中大部分与CSL Vifor的VENOFER®产品和CSL Seqirus的sa-mRNA疫苗技术许可协议相关。 展望未来，CSL维持2026财年指导预期，预计收入增长约2-3%，基础税后净利润增长4-7%（不包括一次性重组成本和减值），按固定汇率计算。公司强大的现金流和资产负债状况使其能够将股票回购计划从5亿美元扩大至7.5亿美元。

CSL Limited是一家全球生物技术公司，专注于研发、制造和销售生物制药产品，包括血浆衍生物、疫苗和铁治疗产品。公司总部位于澳大利亚墨尔本，在全球30多个国家开展业务，致力于通过创新拯救和改善生命。