新西兰乳制品巨头Synlait Milk Limited（NZX: SML, ASX: SM1）宣布对其银团贷款设施进行了多项修改、豁免和延期，以应对当前市场环境下的财务挑战。 这家总部位于坎特伯雷地区的乳品公司在2026年3月2日的公告中表示，此次融资条款调整是在其最近发布的半年业绩更新后进行的，旨在为其即将完成的北岛资产出售提供更多灵活性。该资产出售计划于2026年4月1日完成，目前进展顺利。
根据修订后的协议，Synlait的主要融资条款发生了多项重要变化： 首先，其循环信贷设施A的$5000万"限额下调"日期被推迟。原定于2026年2月28日生效的限制减少将被延至2026年4月30日，或北岛资产出售结算日后三个工作日内较早者。 其次，公司获得了多项财务指标的豁免和调整。2026年1月31日半年期季度最低息税折旧摊销前利润(EBITDA)审查门槛被完全豁免。此外，公司还同意修改2026年4月30日和7月31日的最低EBITDA门槛要求。
在杠杆比率方面，2026年7月31日财年的净杠杆比率(净高级债务与EBITDA之比)[1]被暂停计算。同时，2026年1月31日的利息覆盖率(EBITDA与利息费用之比)[2]测试也被豁免，而2026年4月30日和7月31日的利息覆盖率要求则进行了相应调整。 Synlait还寻求将其循环信贷设施A2的到期日从原定的2026年3月31日延长，以与新修订的循环信贷设施A的步骤下调日期保持一致，但这一变更仍需获得一名剩余贷方的批准。 此次融资条款的灵活调整为Synlait提供了必要的喘息空间，使其能够更好地管理过渡期间的财务状况。
随着北岛资产出售的推进，公司的资本结构和财务指标有望得到进一步优化。 对于投资者而言，这些调整显示了Synlait在当前市场环境下积极管理其债务结构的努力，尽管短期内面临一定挑战，但公司正采取措施确保长期财务健康。 [1] 净杠杆比率是指保证人集团的总借款和租赁负债（不包括Bright股东贷款），减去存放在贷方的现金或现金等价物后，与EBITDA的比率。 [2] 利息覆盖率比较保证人集团的EBITDA与其必须支付的利息费用。