Piper Sandler 首次覆盖半导体股票并给予高评级，称市场“极度渴求算力

澳股新闻报道，投行 Piper Sandler 针对七家主要半导体公司启动评级覆盖，其中 AMD (NASDAQ：AMD) 获得“增持”评级，目标价定为 600 美元。该机构认为，随着人工智能市场对算力的需求日益迫切，相关半导体公司正处于有利地位。

在此次评级调整中，Piper Sandler 给予 AMD、Arm (NASDAQ：ARM)、Broadcom (NASDAQ：AVGO)、Marvell (NASDAQ：MRVL) 和 Nvidia (NASDAQ：NVDA) 增持评级。Broadcom 和 Nvidia 被列为加速器领域的“首选”，而 AMD 和 Arm 则因在 CPU 服务器市场份额的增长而受到青睐。Intel (NASDAQ：INTC) 和 Qualcomm (NASDAQ：QCOM) 则被给予中性评级。

分析师指出，算力是人工智能发展的关键推动力，随着 Agentic AI(代理式人工智能) 的兴起，市场正处于“极度渴求算力”的状态。数据显示，2027 年的产能已售罄，2028 年的订单也已填满。Piper Sandler 预计，到 2030 年计算市场规模将达到 2.2 万亿美元，其中加速器占 2 万亿美元，CPU 占 0.2 万亿美元。这一市场规模较当前扩大了 5 倍，预计将推动相关公司营收扩张，并带来约 45% 的平均每股收益 EPS(每股收益) 复合年增长率。

澳股新闻认为，这一激增的预测反映了数据中心基础设施建设的长期繁荣周期，硬件供应商有望在这一趋势中持续受益。此外，市场供需紧张也直接推高了价格，报告显示 NeoClouds 的 GPU 每小时定价显著上涨，Nvidia H100 的价格已从去年 12 月的 2 美元升至 2.6 美元。同时，组件成本的上升也助推了硬件企业营收，过去两代 GPU 芯片的成本占比已从 30% 上升至 40%。

后续进展仍有待观察。