Workday 大幅超所有预期，分析师仍下调其评级

澳股新闻8月28日报道，尽管企业级软件公司 Workday (NASDAQ:WDAY) 公布了超出市场预期的 2027 财年第二季度财务报告，但 Freedom Broker 却出人意料地宣布下调其股票评级，引发市场关注。

数据显示，该公司当季总营收达到 26.49 亿美元，同比增长 12.8%；订阅营收增长近 14% 至 24.71 亿美元。得益于严格的成本控制和内部 AI 驱动的自动化，调整后运营利润和每股收益 EPS(每股收益) 均显著优于预期。此外，管理层宣布了一项新的 40 亿美元股票回购计划，显示出对现金流管理的信心。

在人工智能 AI(人工智能) 领域，Workday 的年度经常性收入已接近 6 亿美元，这主要得益于市场对“代理解决方案”的激增需求。公司预计 2028 财年订阅营收将增长近 11%，这与 2027 财年下半年的预期增速保持一致。管理层表示，AI 解决方案的强劲采用正在推动客户获取，缓解了市场对 AI 颠覆的担忧。

然而，Freedom Broker 分析师 Almas Almaganbetov 将该股评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从 180 美元上调至 200 美元。澳股新闻注意到，分析师虽然承认公司本季度执行完美，但认为这种完美表现已经反映在当前的估值中。该机构指出，尽管鼓励客户尝试新的 AI 工具，但仅有 200 多名客户签约了 Flex Credits，且基于使用量模型的收入变现尚需时日，这导致订阅积压增长放缓至 8%。

市场数据也显示出一定的谨慎态度，对冲基金持仓数量从第一季度的 63 家微降至第二季度的 57 家。截至 8 月中旬，该股空头兴趣达到 2012 万股，占流通股本的 10.01%。澳股新闻认为，此次降级并非否定 Workday 的基本面，而是市场对高估值下增长预期的理性审视。后续进展仍有待观察。