AI战略助力SEEK实现收入增长 上调全年盈利预期

ASX：SEK宣布其FY2026上半年业绩表现强劲，尽管面临宏观经济挑战，但凭借AI驱动的产品创新和战略性定价调整，成功实现了收入和利润的双增长，并上调了全年财务指引。 根据公告显示，该公司在截至2025年12月31日的六个月内，净收入达到6.01亿澳元，同比增长12%（排除Sidekicker影响后增长11%）。EBITDA(息税折旧摊销前利润)增长19%至2.67亿澳元，调整后利润增长35%至1.04亿澳元。董事会宣布派发中期股息27澳分/股，完全免税，较去年同期增长13%。

SEEK首席执行官Ian Narev表示："这是我们所有战略优先事项上再次取得明显进展的半年。我们在澳大利亚的招聘市场份额领先优势扩大到竞争对手的4.9倍；尽管亚洲略有下降，但基本市场指标全面强劲且不断改善。" 在区域表现方面，澳大利亚和新西兰(ANZ)收入增长14%，主要得益于17%的收益率增长，这主要由新推出的AI赋能广告层级和基于结果的定价策略推动。尽管付费广告量受到宏观经济条件和免费增值产品影响下降2%，但降幅已较上一半年放缓。

新西兰就业广告量恢复增长，增长5%，显示出经济和劳动力市场正从放缓中复苏。 亚洲地区收入增长4%（按固定汇率计算增长1%），付费就业广告收益率增长17%，主要来自可变定价上涨和深度广告产品的采用。然而，付费就业广告量下降14%，受到免费增值产品推出和市场条件疲软的影响，特别是香港市场。

在支出方面，总支出增长10%，其中运营支出增长7%，资本支出增长24%。增加的支出主要反映在产品、技术和AI团队的投资，以及支持平台持续投资的IT基础设施和计算成本增长。通过将投资重点放在增长业务活动上，公司实现了运营杠杆，收入增长比总成本增长高3个百分点（排除Sidekicker）。 公告中特别提到，由于Zhaopin的减值，公司报告了1.78亿澳元的亏损。减值总额为3.56亿澳元，其中包括对SEEK在Zhaopin的23.5%股权投资的2.84亿澳元减值。

尽管如此，Narev强调，公司在2021财年出售部分Zhaopin股权时获得了5倍于初始投资的回报，即使考虑后续减值，总回报仍达到3倍，内部收益率为16%。 关于未来展望，SEEK上调了FY2026的财务指引。公司目前预计净收入约为11.9亿至12.3亿澳元，EBITDA约为5.3亿至5.5亿澳元，调整后利润约为1.95亿至2.15亿澳元。与2025年8月提供的原始指引相比，收入和EBITDA现在预计将达到原始指引的上半部分。

Narev对公司的AI战略表示了信心："我们的领先市场地位使我们每天能够产生超过7.5亿个数据点，其中绝大多数无法被任何其他工具访问。我们的算法生成并由大型语言模型驱动的洞察力，使我们能够提供明显更好的匹配和主动建议。我们的独特数据和先进AI工具的结合，显然是市场份额增长和收益率增长的驱动力。" SEEK Growth基金已开始出售其在Employment Hero的股份。基金将在2026年内开放流动性窗口，之后基金必须在12至24个月内尽合理努力满足流动性请求。

展望未来，Narev指出亚太地区的经济指标喜忧参半。澳大利亚预计更严格的货币政策可能会对就业增长和劳动力需求造成压力。新西兰前景更为积极，货币政策支持经济增长和更活跃的劳动力市场。在亚洲，虽然就业广告量下降速度正在放缓，但鉴于持续的经济不确定性，特别是香港，近期的招聘活动可能仍然低迷。