微软获买入评级 目标价看高至590美元

澳股新闻报道，知名财经机构24/7 Wall St.近日发布研报，重申对微软（NASDAQ：MSFT）的“买入”评级，并将其目标价设定为590.17美元，暗示较当前股价有超过22%的上涨潜力。

尽管英伟达等科技巨头吸引了大量市场目光，但微软在人工智能领域的布局正悄然构筑起深厚的护城河。最新财报数据显示，微软Azure云业务的年化营收已成功突破1000亿美元大关，增长率达到43%。此外，其AI助手Copilot的付费席位已超过3000万个，成为公司历史上变现速度最快的企业级产品。在最近的财季中，公司营收达到901亿美元，同比增长17.75%，非GAAP(非公认会计准则)每股收益为4.74美元，股价在财报发布当日大涨超15%。

澳股新闻注意到，市场对微软的估值存在一定分歧。当前微软的市盈率为27倍，低于亚马逊（NASDAQ：AMZN）的36倍，尽管Azure的增速（43%）实际上超过了亚马逊AWS的增速（37%）。从行业角度来看，这种估值差距使得微软的目标价显得相对保守。分析师指出，微软的商业剩余履约义务高达6780亿美元，同比增长84%，这为未来的收入增长提供了坚实保障。管理层也对下一季度的Azure增长持乐观态度，预计将达到45%左右。

不过，投资者仍需关注高昂的资本支出(企业用于购买、升级和维护固定资产的资金)带来的风险。数据显示，微软全年资本支出激增至1160亿美元，导致自由现金流下降了23%。看空观点认为，如果AI需求回归常态，如此巨大的投入可能会压缩投资回报率。尽管如此，公司净利润依然实现了31%的增长，显示出其核心业务的盈利能力依然强劲。后续进展仍有待观察。