桥水基金减持英伟达 转向电力股

澳股新闻报道，桥水联合基金在第二季度对人工智能产业链的关键环节进行了显著调仓。根据8月14日披露的监管文件，该基金将NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) 的持仓减持了18%，持股量降至约386.6万股；与此同时，大幅增持Vistra Corp. (NYSE:VST) 116%，持股数量增至约75.1万股。这一操作引发了市场对于投资重心是否从算力芯片向电力基础设施转移的猜测。

英伟达作为算力芯片的龙头，其最新季度营收增长了106%至962亿美元，数据中心业务收入更是飙升117%。然而，澳股新闻注意到，随着估值升高和客户集中度风险的增加，机构投资者开始重新评估其持仓风险。出口管制对华业务的影响以及大型云服务商的资本开支波动，都可能成为制约股价进一步上行的因素，减持或许只是为了管理风险敞口。

另一方面，维斯塔作为电力供应商，其稀缺性价值日益凸显。在新建发电和输电设施尚未到位之前，现有的核能和天然气电厂成为满足数据中心电力需求的关键。数据显示，该公司第二季度调整后EBITDA(息税折旧摊销前利润)增长超30%至17.7亿美元，并维持了全年68亿至76亿美元的业绩指引。此外，公司还联手KKR及英伟达等巨头，共同承诺投资高达10亿美元布局数字基础设施领域。

澳股新闻认为，这一系列操作虽然看似是资金从芯片向电力的轮动，但本质上反映了市场对AI基础设施瓶颈转移的预判。尽管对冲基金对两家公司的持仓整体都在增加，但桥水的调仓突显了在AI发展后期，稀缺的电力资源可能比增量算力具备更高的经济价值。后续进展仍有待观察。